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LONDRES – Cientos de miles de británicos se enfrentarán a problemas hipotecarios en los próximos 12 meses. Rishi Sunak está a punto de sentir tu ira.
El Primer Ministro del Reino Unido ha sido engañado por la tasa de inflación obstinadamente alta de Gran Bretaña, que con un 8,7 por ciento sigue siendo la más alta de Europa Occidental. Como resultado, el Banco de Inglaterra está elevando aún más las tasas de interés, creando una crisis para los propietarios de viviendas del Reino Unido como no se había visto en una generación.
Alrededor de 800 000 hogares necesitarán volver a hipotecar sus propiedades el próximo año, calcula el grupo de expertos de Resolution Foundation, y el aumento de las tasas de interés significa que pagarán la asombrosa cantidad de £ 2900 más al año en promedio a partir de 2024. Con unas elecciones generales a la vuelta de la esquina año, el momento para Sunak difícilmente podría ser peor.
Este es un «gran problema» para los votantes, dijo a POLITICO Andrea Leadsom, miembro conservador del comité del Tesoro de los Comunes y exsecretario de asuntos del Reino Unido.
“Está claro que vamos a perder las próximas elecciones”, suspiró otro exministro. “Estos son los votantes que necesitamos. No podemos intervenir o empeorará, y el Banco de Inglaterra fue demasiado lento para actuar para evitar esto. El ganso está cocido, pero se cocinó hace mucho tiempo.
Sin embargo, los dos exministros acordaron con Sunak y su canciller, Jeremy Hunt, que el gobierno del Reino Unido no debería intervenir directamente para apoyar a quienes tienen dificultades para pagar, a pesar de saber que, como resultado, podrían verse en desventaja en las urnas.
Hunt dijo a los legisladores esta semana que los esquemas de alivio hipotecario solo «empeorarían la inflación, no la mejorarían».
“Vencer la inflación tiene que ser la prioridad”, dijo Sunak en un discurso el jueves, programado poco después de que el Banco anunciara su última subida de tipos. «Si no controlamos la inflación ahora, el daño será peor y más duradero».
Lo único que no queríamos que sucediera
El impacto de las tasas de interés más altas es particularmente severo en Gran Bretaña debido a la gran proporción de hipotecas (80% de las transacciones existentes y 90% de las nuevas) respaldadas por tasas fijas a corto plazo.
Los problemas hipotecarios de Gran Bretaña se han exacerbado aún más por los paquetes de apoyo del gobierno introducidos en los últimos años para respaldar el mercado inmobiliario, como el esquema Help-to-Buy del excanciller George Osborne y el propio feriado del impuesto de timbre de la era COVID de Sunak, que critica say atrajo a la gente a comprar una propiedad con la ilusión de que era asequible.
Es difícil imaginar algún tipo de golpe a las finanzas personales del país que represente otra pesadilla para el Partido Conservador de Sunak, dada la crisis hipotecaria que golpea a quienes más necesita conquistar en 2024.
Los votantes más jóvenes, que apoyaron abrumadoramente a los laboristas en las últimas elecciones, tienden a concentrarse en ciudades con viviendas alquiladas, mientras que la mayoría de los votantes mayores que son dueños de sus casas sin hipotecas ya son votantes conservadores encerrados.
“Así que tienes a este grupo en el medio, que ha soportado la peor parte del aumento de los precios de los alimentos, los precios del combustible y ahora también las tasas de interés”, dice Paula Surridge, profesora de sociología política en la Universidad de Bristol. “Son el grupo al que ambas partes deberían apuntar. Eso definitivamente será un problema para los conservadores”.
Adam Hawksbee, subdirector del grupo de expertos de centroderecha Onward, caracteriza a este grupo como aquellos que “compraron sus casas con hipotecas baratas, viven en pueblos o ciudades satélite y están acostumbrados a una buena calidad de vida con un automóvil y un verano. vacaciones. . – Serán los más afectados.
Si bien es probable que la carga más pesada recaiga en Londres y el sureste, según el Instituto de Estudios Fiscales, Surridge señala que las tasas hipotecarias son un problema que no se limita a los votantes más ricos sino que se extiende por todo el país.
Un parlamentario conservador que representa a una circunscripción relativamente desfavorecida dijo: «Hay personas más pobres en el escaño que tendrán dificultades, pero hay más esquemas de apoyo para ellos y sus gastos generales pueden ser más bajos. Algo difícil. Son ellos los que más me preocupan». acerca de.»
Un canciller en el número 10
Sunak sentirá profundamente la crisis, quien lanzó y eventualmente ganó su intento de liderar el país con un caso para estabilizar la economía.
Su promesa de reducir la inflación a la mitad para fin de año ahora parece una tarea desalentadora. Pero los observadores del partido, y los aliados de Downing Street, dicen que su única esperanza es mantener el rumbo.
«Siento una profunda responsabilidad moral de asegurarme de que el dinero que ganas conserve su valor», dijo Sunak el jueves. «Es por eso que nuestra prioridad número uno es reducir la inflación a la mitad este año… coraje, podemos hacerlo».
“No hay nadie a quien preferiría tener en el número 10 en este momento porque está muy seco económicamente”, dice Hawksbee de Onward. “El gobierno necesita mantener la línea y resistir la presión para intervenir”.
De hecho, muchos conservadores creen que el Reino Unido se ha vuelto demasiado dependiente del tipo de intervenciones estatales masivas que se han vuelto comunes durante la pandemia.
La ironía es que fue el propio Sunak, un político que se deleita con sus credenciales fiscalmente conservadoras, quien elaboró los programas de asistencia COVID multimillonarios mientras se desempeñaba como canciller durante la pandemia.
Su famosa promesa de marzo de 2020, haciéndose eco del presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, de hacer «lo que sea necesario» para proteger a las familias del Reino Unido parece hace mucho tiempo.
“No podemos rescatar a todo el mundo todo el tiempo”, dijo un ex ministro del Tesoro. “Y en este caso, solo empeoraría las cosas”.
Entonces, ¿qué puede hacerse?
La única acción real de Sunak y Hunt hasta ahora ha sido convocar a los principales prestamistas hipotecarios a una reunión este viernes en la que se les «recordará» sus obligaciones con los prestatarios.
Parece improbable que los bancos tomen medidas directas adicionales en forma de indulgencia (acordar pausar o reducir los pagos de la hipoteca), ya que solo compensaría los esfuerzos del Banco de Inglaterra para controlar la inflación. Se espera que el banco eleve su tasa base a 4.75% el jueves y aún podría sorprender con un movimiento aún más alto.
El opositor Partido Laborista publicó su propio plan de cinco puntos el miércoles por la noche, instando a nuevos requisitos a los acreedores para mostrar indulgencia con aquellos que luchan por pagar. Pero UK Finance, el organismo que representa a los prestamistas hipotecarios británicos, argumenta que los bancos ya están trabajando con los clientes para encontrar soluciones alternativas.
Los prestamistas hipotecarios también enfatizan que las medidas más radicales, como imponer moratorias hipotecarias, solo serían una patada en el futuro.
“Son una opción que todavía existe, pero el interés se sigue acumulando, por lo que terminas pagando más de lo que hubieras pagado, no mucha gente se da cuenta de eso”, dijo un comunicador de la industria que no estaba autorizado para hablar públicamente.
“El mejor plan sería ignorar los chirridos y apuntar a la disminución de la inflación en todas partes excepto en Gran Bretaña, lo que significa que los aumentos de tasas aquí terminarán pronto, incluso con las recientes decepciones en las impresiones de inflación”, dijo a POLITICO Meyrick Chapman, director de Hedge Analytics.
Esto fue repetido por el estratega global ultra-bajista de Societe Generale, Albert Edwards, quien dijo: “La mayoría de los economistas dirían que es absolutamente ridículo suavizar el impacto de las tasas de interés crecientes en los titulares de hipotecas, ya que esto significaría que las tasas de interés tendrían que subir aún más alto”.
Sin embargo, la escala de la crisis es tal que ahora aumenta la presión sobre el gobierno desde dentro del Partido Conservador.
Un ex ministro que trabajó directamente con Sunak dijo: «Las llamadas [for action] están creciendo. No es una campaña o una rebelión de masas, pero hay un número creciente de parlamentarios preocupados. Esperaba que estuviera mucho más avanzado dado su historial pasado durante COVID cuando fue muy decisivo.
El exministro Jake Berry hizo pública esta semana una solicitud de exención de impuestos sobre las tasas de interés, como una forma de desactivar la «bomba de relojería». El secretario de Vivienda, Michael Gove, instó al sector bancario a considerar la introducción de acuerdos de tasa fija a 25 años, poniendo al Reino Unido más en línea con las soluciones a largo plazo que se ofrecen a los clientes en los EE. UU. y Canadá.
Pero el ministro del Tesoro, Andrew Griffith, se apresuró a descartar la primera idea como inalcanzable, mientras que dijo que la segunda solo sería viable como un proyecto a largo plazo.
Los factores estructurales son muy diferentes en los Estados Unidos, donde las hipotecas a largo plazo son posibles en parte gracias a la suscripción de facto de hipotecas por agencias cuasi gubernamentales que garantizan préstamos de terceros. Para que el Reino Unido normalice las hipotecas a largo plazo, es probable que se deban establecer entidades similares, con posibles consecuencias para el perfil crediticio de Gran Bretaña y, por lo tanto, para la libra.
Un funcionario del gobierno familiarizado con el pensamiento del Tesoro resumió: “Nadie está promoviendo un conjunto alternativo serio de intervenciones a corto plazo que sean significativamente diferentes. Todo se reduce a quién piensa la gente que es competente y va a frenar el gasto».
La preocupación de Sunak es que, después de Liz Truss, y con otra crisis que se avecina, la legendaria reputación de competencia económica de los conservadores ahora puede hacerse añicos.
Como dice Surridge: “La gente en el pasado podría haber dicho ‘sabemos que los conservadores son el partido desagradable, pero se encargan de la economía’. Sin eso, ¿qué queda como razón para que la gente elija a los conservadores?”.
Emilio Casalicchio, Geoffrey Smith, Joe Bambridge y Annabelle Dickson contribuyó con informes.
